Это замедление DRAM Постоянный?

DRAM цены упали 86 процентов по сравнению с прошлым годом - с $ 0,131 за мегабит в июле 2000 года до $ 0,018 в июле 200L. Но мегабитный грузов в 200l работают почти 35 процентов опережает 2000, что гораздо ниже 80 процентов увеличивается, которые были распространены в последние годы. Низкая точка - но не обязательно самая низкая точка, как год еще не закончилась - произошло в апреле, когда поставки были мегабитный простого 4,8 процента выше апреля 2000 года. В июле 2000 года во всем мире DRAM доход составил $ 2748 млн, в июле было даже $ 600 миллионов. Если снижение цен направлены на повышение спроса, они явно не работает.

DRAM промышленности, конечно, привыкли к циклам хороших и плохих лет, но 2001 складывается будет наихудшим год навсегда. Предыдущий рекорд был 1985 год, когда доходы снизились на 59 процентов, цена за мегабит сократился на 68 процентов, а мегабит грузов вырос на 28 процентов анемией.

В настоящее время мы прогнозирования доходов в этом году, вниз на 59 процентов, цена за мегабит, вниз 7L процентов, а рост мегабит на 41 процентов. Это было основано на восстановление начиная с четвертого квартала и события 11 сентября могут также задержки, что привело к дальнейшему ухудшению этих чисел.

В некотором смысле, 1985 и 2001 аварий рынке DRAM были аналогичными. В обоих случаях излишние запасы сыграли большую роль. В 1985 году было много компаний в индустрии ПК, все с идеями возрастающий доля постоянно растущем рынке. Когда рост продаж замедлился PC, PC отрасли в целом была значительно переполнены и перестали покупать DRAM. В 2001 году компьютерная индустрия была погрузил на DRAM ожидая, что дефицит не оправдались. Это, в сочетании с резким замедлением темпов роста продаж ПК устройство, в результате раздутые запасы и нехватка новых заказов. Хотя потребление DRAM за пределами компьютерной индустрии, значительно возросло после 1985 года, многие из этих других рынках (например, сети) были переполнены еще и усугубляется, а не облегчить проблему.

Учитывая сходство спада, что мы можем извлечь уроки из 1986 выздоровления? Относительно сильная экономика в 1985 году помогал сжигать инвентаризации и поехал сильного отскока. ВВП США вырос 3,8 процента в 1985 и в 1986 DRAM доход увеличился на 35 процентов по сравнению с 1985 мегабит в то время как поставки более чем удвоились. С ВВП США вырастет лишь 1,6 процента в 2001 году с некоторыми риск экономического спада, мы ожидаем восстановления медленнее, чем в 2002 году был замечен в 1986 году.

Более интересные вещи, чтобы взглянуть на это бит тенденции роста до и после 1985 года. До этой катастрофы, годовой прирост бит был менее чем на 100 процентов только один раз. После восстановления в 1986 году, он никогда не поднялся выше 100 процентов.

После томятся в 50 процентов области с конца 1980-х годов и в начале 1990-х годов ежегодный прирост бит переехал до 75 процентов до 100 процентов диапазона, Windows Microsoft и более мощные процессоры созданы как растущий рынок для персональных компьютеров и необходимость для больших размеров памяти . Математика была проста - 15 процентов ежегодного роста PC блока и 50 процентов ежегодного роста в среднем размер памяти, в результате 72 процентов ежегодного прироста спроса мегабит.

Но нет никаких оснований полагать, что восстановление, когда придет время, будет означать восстановление более 70 процентов мегабитный темпы роста. PC рынке зреет и ежегодный рост PC устройство замедляется до 10 процентов или менее. Даже сегодня абсурдно низких цен DRAM недостаточно для поддержания высоких темпов роста в среднем размеры памяти. Мы считаем, что мегабитный темпов роста 50 процентов до 60 процентов имеют гораздо больше шансов на ближайшие несколько лет.

В долгосрочной перспективе, мы должны задать вопрос: Будет ли очередной "убийца ок", пожалуйста, поднять руку? Есть много новых заявок на DRAM, но никто из них пока еще достаточно большой, чтобы заменить мегабит потерял к замедлению экономического роста в персональных компьютерах. Пока что в будущем основной рынок выходит, мегабитные роста, вероятно, продолжают томиться в 50 процентов до 60 процентов частот, а DRAM промышленности вновь вынужден приспосабливаться к период более медленного роста спроса.

Стив Каллен является директор и главный аналитик полупроводниковых исследований на Cahners In-Stat группы, Скоттсдейл, штат Аризона