Есть Fab наполовину пуст или наполовину полон? - Точка зрения
Pacific Grove, КАЛИФОРНИЯ .-- Финансовые аналитики сходятся во мнении промышленности ударил нижней ноябре прошлого года и, что ситуация будет улучшаться для полупроводниковой промышленности в 2002 году, а быков и медведей часть компании, когда речь идет, как быстро и много.
Некоторые обычные мудрость здесь полупроводникового оборудования и материалов Интернационала (SEMI) 25 ежегодной промышленной стратегии симпозиум (МКС) говорится, что чип запасы истощаются, - и большинство согласны, что они были - восстановление может происходить быстро и резко. Это не так, говорит Dan Niles, управляющий директор Lehman Brothers. Найлс утверждает, что конечный спрос все еще остается неопределенным.
"Это не вопрос инвентаризации больше. Может быть, и раньше, но теперь спрос вопрос", сказал Найлс.
Найлс участие с рядом других чипов и оборудования, финансовых аналитиков, на прошлой неделе на МКС быков и медведей Дискуссионный форум. Найлс утверждал, что ситуация будет улучшаться в 2002 году, но восстановление будет неспокойный 1 в последующие месяцы, а не симметричные подъем сравнить с крутого склона вниз 2001 года.
Джонатан Джозеф, управляющий директор Salomon Smith Barney, не согласен. Он указал на такие показатели, как улучшение среднем отпускные цены на DRAM и чип Intel лидирует в статье корпорации в 2002 году.
"Каждый подъем возглавляет Intel. Каждый подъем возглавляет DRAM, сказал Джозеф. "У нас большой отскочить вниз. Является ли оно устойчивым? Я так думаю", сказал он, ссылаясь на последние данные рынка полупроводниковых из США кафедра торговли. Он добавил, что восстановление действительно будет симметричным V-образное восстановление.
Найлс утверждал, что в прошлые циклы промышленности, при чип доходов, не получили быстро, как только ударил нижней промышленности, восстановление происходят медленно и постепенно, так же как это было в середине 1980-х годов. Он отметил, что доходы чипов 'не значительно улучшились за последние несколько месяцев, и что это предвещает медленное восстановление.
Найлс также отметил, что рост доходов полупроводниковой внимательно отслеживает рост валового внутреннего продукта США (ВВП), и что внутренние ВВП не обязательно улучшив только пока. Что касается улучшения продаж чипов, Niles под сомнение, сколько в четвертом квартале 2001 продажи будет кусать из первой четверти 2002 продажи.
"Люди здесь речь идет о идеальный шторм, и 100-летнего наводнения ... может быть, это был 100-летний урожай, что мы платим сейчас", сказал Найлс. Он предположил, что она может занять до нескольких лет для чипа доходов достижения предыдущих пиков.
С другой стороны, Иосиф утверждал, что существует положительная корреляция между доходами, приказы и стоимости акций, отметив, что стоимости акций для отрасли в целом до 50 процентов до 60 процентов от их нижней прошлом году.
