Является восстановление реальной? Wall Street дожди экономического восстановления парад - полупровод Уэст 2002

Второй половине 2002 года здесь, так в чем же восстановления?

Если бы кто взять пример с Уолл-стрит, он все еще далеко - скажем 2003. Как промышленности головы в доходах сезона и полупроводников Запада, который начинается в среду, тек акции продолжают стремительно падать. Финансовые аналитики, после рекламировали признаки восстановления и повышения оценок купить всю весну, сделал поворот на 180 градусов.

Уолл-стрит вытащил тяжелые вожжи, обвинять все, от сообщали о проблемах с чипов "моста в 0,13-микронного процессов для пищеварения, отсутствие конечного спроса и pushouts 300 мм планы потрясающий.

"Хотя результаты Q2 будет сильным и Q3 руководство, скорее всего, для вызовов на 5 процентов до 15 процентов последовательного роста, более широкий вопрос, что, кажется, скрывается то, что Q3 результаты на самом деле будет и будет ли заказы будут плоскими или вниз в 4 квартале ", сказал Goldman Sachs и Ко аналитики Джеймс Ковелло и Аманда Hindlian в последние сведению исследований.

"Похоже, что риск для плоских или вниз заказов в 4 квартале значительно увеличился, как мы впервые отметили возможность понизить в нашей отрасли в конце мая, как потенциальные слабости на литейных поддерживается замедление пластин начала деятельности и слабость в цепи поставок ПК ", Ковелло и Hindlian пишет.

Инвесторы, а также объединение компаний акции они покупают и продают, а расплачиваются за светящейся докладов на Уолл-стрит восстановления в начале года, сказал Рон Леки, генеральный директор и директор по исследованиям аналитической фирмы инфраструктуры.

Оборудование для роста в первой половине не было восстановление столько отскок основной уровень спроса на чипы, который остается в основном плоский, Леки предложил. "Мы были ниже, чем работает, как инвентаризация была кровотечения с", сказал он.

Хотя уровень потребительских расходов остается довольно сильной, все отрасли, а также Wall Street ищет ИТ-бизнеса расходов подобрать и носить его за скромные улучшения в первой половине.

Этот процесс уже начался в малых урывками, сказал Джим Морган, генеральный директор компании "Applied Materials Инк, в недавнем интервью с электронным News. Но большинство крупных деловых и промышленных ИТ-заказчиков еще не обновили свою ИТ-инфраструктуру с 1999 года, когда все готовились к Y2K, сказал Морган.

В технике время, это вечность.

"Это обновление для делового мира, что действительно должно произойти", сказал Леки. "Это [корпоративной IT] инфраструктура стареет, когда вы думаете об этом".

Хотя технология отрасли выглядит в корпоративный мир, чтобы вынести ее из кризиса, некоторые Wall Street наблюдателей отмечают, что инвесторы также сброса запасов из-за подрыва общественного доверия к практике корпоративного Америки учета - а-ля WorldCom - и до него, Enron.

"Это, безусловно, является. Это заражает всех запасов", Леки сказал, добавив, что доверие инвесторов является самым низким он никогда не видел его. "В прошлом году какие-либо новости хорошая новость, теперь какие-либо новости, является плохой новостью", сказал он инвестора реакций.

Отраслевые аналитики: Не терять надежду

Хотя Уолл-стрит и новости провода могут быть заполнены при финансовой уж и мрачно, доказательства продолжает сочиться в этой отрасли и ее поставок могут восстанавливаться после 2001, хотя и медленно, мучительно и осторожно.

VLSI Research Инк 'ы Chip цена / производительность индекс вырос на 0,6 пункта в конце июня, первый рост более чем на месяц, и цены как для памяти DRAM и процессоров увеличивается.

"В целом, эффект от чипов недавнее отступило их дроссели потенциала превращается из быть немедленной прибыли в ценообразовании тяги. Таким образом, основной спрос остается здоровым", согласно недавнему заявлению СБИС.

"Данные свидетельствуют о том ..., что имело под инвестиции в оборудование для производства", сказал П. VLSI Ристо Puhakka, даже если чип запасов, возможно, еще немного места для падение еще больше.

Таким образом, даже в 2002 году в целом все еще может оказаться отрицательным с точки зрения роста, есть еще возможности для последовательного роста порядка в Q3 и Q4 календарь, в отличие от плоских или отрицательные темпы роста, что некоторые финансовые аналитики предсказывают. "Мы потратили довольно много времени [исследования, что] ... мы определенно считаем, что это не так", сказал Puhakka.

Технология покупает и ведущих края потенциал все еще сильны сегментах рынка - в частности, процесса диагностики и 193 нм литографии. "Существует вероятность того, что весь рынок вдвое в этом году," сказал Puhakka 193 нм рынка инструмент. "Это вещи ведущих края ... принимая часть урожая".

На рынке исследовательской компании Gartner Dataquest, есть осторожный оптимизм по полупроводниковой промышленности и второй половине 2002 года, отметил старший аналитик чип оборудования Дин Фриман. Dataquest будет представлять отраслевым прогнозам в последний день выставки, 24 июля, в Сан-Франциско.

Есть технологии и 300мм покупает происходит, однако, Q2 и Q3 может оказаться плоской вдаваясь в Q4, Freeman сказал. "В целом покупки потенциала на самом деле не происходит", пояснил он. Кроме того, летом и Q3 являются традиционными периодами медленного для чипа продаж и, соответственно, промышленности, добавил он.

В любом случае, несмотря на заботы стрит, 0,13-микронного рамп, как представляется, продолжается, и сообщения о проблемах, как представляется, не выходят за рамки тех, которые обычно связаны с рампой нового узла технологии.

Как Морган прикладной имеет отмечалось выше, в то время как основная масса фишек в данный момент находится на проекты правил 0,13-микронного дизайн, только лишь 6 процентов чипа мощности в мире и способен на 0,13 мкм.

"Я думаю, не может быть недостаток технически", сказал Морган.

А что Уолл-стрит будет делать в ближайшие недели, то, несомненно, будет принимать свои реплики из полупроводников Запада.

В дополнение к обычным шум выставке, Запад падает прямо в середине сезона прибыль и ряд оборудования компании ежеквартально докладывать результаты во время шоу - результаты, которые, несомненно, будет тщательно проверена инвесторов.

Среди опрошенных компаний сообщили, в ближайшие пару недель Novellus, Лам исследований, Asyst, Саймер, Varian Semiconductor, ATMI и PDF Solutions.